या कथेत
अलिकडच्या काही महिन्यांतील काही घसरणीच्या उलट मॉर्टगेज दर जवळजवळ 7% पर्यंत परत आले आहेत, भविष्यातील महागाईबद्दल वाढत्या चिंतेकडे निर्देश करतात.
30-वर्ष-निश्चित दर गेल्या आठवड्यात 6.90% वर गेला, एका आठवड्यापूर्वी 6.86% वरून आणि जुलैपासूनची सर्वोच्च पातळी, बुधवारी प्रसिद्ध झालेल्या मॉर्टगेज बँकर्स असोसिएशनच्या आकडेवारीनुसार. वाढ असूनही, एकूण तारण कर्ज अर्जाचे प्रमाण साप्ताहिक आधारावर 1.7% ने वाढले आहे.
तारण दरांमध्ये ही वाढ कशामुळे होत आहे? क्रिसेंट ग्रोव्ह ॲडव्हायझर्सचे सह-मुख्य गुंतवणूक अधिकारी, अँड्र्यू क्रेई, फेडरल रिझर्व्हने व्याजदर कमी करण्यास सुरुवात केल्यापासून 10 वर्षांच्या ट्रेझरी उत्पन्नातील वाढ पाहण्यासाठी सांगितले. फेडच्या पहिल्या आधी, 50-बेसिस-पॉइंट दर कपात सप्टेंबरमध्ये, 10 वर्षांचे उत्पन्न 3.6% च्या आसपास होते. मंगळवारपर्यंत उत्पन्न होते परत पॉप अप केले सुमारे 4.4% पर्यंत.
“तुम्ही पाहिले आहे की तारण दर त्या बाजूने लॉकस्टेपमध्ये वाढतात,” क्रेई म्हणाले. “बॉन्ड मार्केट तुम्हाला सांगत आहे की वाढ आणि चलनवाढीच्या आसपास जोखीम आहेत: वाढीच्या बाबतीत वरची जोखीम चांगली गोष्ट असेल, परंतु महागाई कदाचित कमी चांगली गोष्ट आहे आणि ती नंतर तारण बाजारामध्ये फिल्टर करते.”
मॉर्टगेज-बॅक्ड सिक्युरिटीज आणि 10-वर्ष ट्रेझरी उत्पन्न एकत्रितपणे हलतात कारण ते अनेकदा समान गुंतवणूकदारांना आकर्षित करतात.
फेडरल ओपन मार्केट कमिटीने गेल्या तीन महिन्यांत व्याजदर 75 बेसिस पॉईंट्सने कमी केले आहेत – अनेकांना असे वाटले की गहाण दर कमी करण्यास मदत होईल. फेडरल फंड रेट सध्या 4.50% -4.75% वर बसला आहे, वॉल स्ट्रीटच्या किंमतीमध्ये यावर्षी आणखी एक कपात करण्यात आली आहे आणि 2025 पर्यंत अनेक कपात केली आहेत.
कपातीच्या अपेक्षेने, तारण दर सप्टेंबरमध्ये दोन वर्षांच्या नीचांकी पातळीवर घसरले. अहवाल रिअल इस्टेट साइट Zillow वरून (झेड+3.50%) मंगळवारी प्रसिद्ध झाले. त्या महिन्यात, मध्यम-उत्पन्न असलेले कुटुंब 27.3% घरे विक्रीसाठी घेऊ शकते – फेब्रुवारी 2023 पासून परवडणारी सर्वोच्च पातळी.
परंतु अलिकडच्या आठवड्यांमध्ये गहाणखत दरांमध्ये तीव्र बदलामुळे कोणत्याही परवडणाऱ्या नफ्यावर परिणाम होण्याची शक्यता आहे, झिल्लो म्हणाले.
ऑक्टोबरच्या रिसर्च नोटमध्ये, गोल्डमॅन सॅक्स (जीएस०.००%) विश्लेषकांनी सांगितले की त्यांचा विश्वास आहे तारण दरात घट 6% च्या जवळ दरांसह “मोठ्या प्रमाणात त्याचा मार्ग चालवला” होता. गुंतवणूक बँकेने 2024 आणि 2025 मधील 30 वर्षांच्या अनुरूप तारण दराचा अंदाज 6.5% आणि 6.1% च्या आधीच्या अंदाजावरून अनुक्रमे 6.0% आणि 6.05% पर्यंत कमी केला. दर मोठ्या प्रमाणावर अपेक्षित आहेत 6% खाली घसरणे पुढच्या वर्षी, जरी अलीकडील ट्रेंडने वर्ष-अखेर आणि 2025 दोन्ही अंदाजांवर शंका निर्माण केली.
घरांची परवडणारी क्षमता हे देशभरातील संभाव्य गृहखरेदीदारांसमोरील सर्वात मोठे आव्हान राहिले आहे. ऑक्टोबरमध्ये घरांच्या किमती एका वर्षापूर्वीच्या तुलनेत 5.9% वाढल्या – डिसेंबरपासून सर्वात लहान वार्षिक वाढ, रेडफिन (RDFN-1.97%) डेटामंगळवारी प्रकाशित, झाली. मासिक आधारावर, घराच्या किमती दर महिन्याला 0.5% वाढल्या, सप्टेंबरच्या समान गती आणि 0.2% आणि 0.7% च्या दरम्यान किमती वाढीसह सलग 12 व्या महिन्यात.
जेव्हा महागाईचा विचार केला जातो तेव्हा निवारा किंमती अर्थव्यवस्थेच्या सर्वात चिकट क्षेत्रांमध्ये राहतात. ग्राहक किंमत निर्देशांक 2.6% वर चढला ऑक्टोबर संपलेल्या 12 महिन्यांत. निम्म्याहून अधिक वाढ झाली निवारा खर्चावर आधारितजे 0.4% वाढले.
घरांच्या पुरवठ्याच्या कमतरतेमुळेही किमती वाढल्या आहेत. ऑक्टोबरमध्ये, रेडफिनच्या म्हणण्यानुसार, विक्रीसाठी फक्त 1.8 दशलक्ष घरे होती, जी दरवर्षी 12.6% जास्त होती. वार्षिक वाढ असूनही, देशभरात मागणीपेक्षा पुरवठा कमी आहे. त्यामुळे किमती जास्त राहू शकतात, असे क्रेई म्हणाले.
“पुढील 18 ते 24 महिन्यांत, वस्तू पुरवठ्याच्या दृष्टीकोनातून खूपच मऊ होणार आहेत,” तो म्हणाला. “हे अंशतः व्याजदरांचे कार्य आहे. हे अंशतः फक्त व्यापक भांडवली बाजाराचे कार्य आहे. सर्वांनी सांगितले, हे कदाचित घरांसाठी महागाईच्या चिकट पातळीकडे निर्देश करते.”
